Sau cú sốc bị Diệp Vấn đánh bại trong phim Diệp Vấn 3, Trương Thiên Chí trở nên chán nản, rời khỏi giới võ thuật và tìm kế sinh nhai bằng cách mở một cửa hàng tạp hóa. Trên đường đi giao hàng, anh tình cờ gặp Nana, một kỹ nữ nghiện thuốc phiện đang mắc nợ Tào Thế Kiệt, và là bạn của Julia, người đang cố gắng chạy thoát khỏi Thế Kiệt. Do đàn em của Thế Kiệt gây sự nên Thiên Chí một mình ra tay đánh bại cả băng đảng của Thế Kiệt.

Cảnh sát đến và bắt giữ tất cả mọi người trong vụ ẩu đả. Thế Kiệt và bọn đàn em được thả bởi các viên cảnh sát tham nhũng, trong khi đó Nana và Julia được thả do Triệu Kim Hổ - anh trai của Julia, hôn phu của Nana, đồng thời là chủ một quán bar - bảo lãnh. Thiên Chí sau đó cũng được thả.

Thế Kiệt quyết định trừng trị Thiên Chí để trả hận. Cửa hàng của Thiên Chí bị băng đảng của Thế Kiệt đốt cháy, bản thân Thiên Chí cũng suýt chết. Anh dẫn con trai chạy thoát kịp thời. May mắn, hai cha con anh được Julia giúp đỡ và anh được đưa đến quán bar của Kim Hổ để làm việc.

Tức giận vì con trai mình bị thương, Thiên Chí quyết định trả đũa và đốt cháy kho chứa thuốc phiện của Thế Kiệt. Tào Nhạn Quân, chị gái của Thế Kiệt và cũng là thủ lĩnh của tổ chức Hội Tam Hoàng, muốn chuyển sang kinh doanh hợp pháp nên đã ngăn Thế Kiệt trả thù và đến thăm Thiên Chí và đề nghị bồi thường cho anh nhưng anh từ chối. Tình bạn của Thiên Chí và Kim Hổ ngày càng tốt đẹp hơn khi họ thường luyện võ cùng nhau.

Không muốn núp sau cái bóng của chị mình, Thế Kiệt quyết định buôn ma túy với Owen Davidson, một ông chủ nhà hàng người Anh và cũng là võ sĩ hạng nặng. Biết được việc này, Thiên Chí báo cho Nhạn Quân, yêu cầu cô hãy kiểm soát Thế Kiệt.

Hiểu lầm Nana là người ăn cắp ma túy, Thế Kiệt và bọn đàn em đã bắt cô và đổ ma túy vào miệng cô khiến cô chết do sốc thuốc. Nổi giận trước cái chết của Nana, Thiên Chí và Kim Hổ đã cùng nhau xông vào dinh thự của băng đảng của Nhạn Quân. Sau khi đánh gục bọn đàn em, hai người lao vào định giết Thế Kiệt. Để xoa dịu hai người, Nhạn Quân đã chém đứt cánh tay của Thế Kiệt và buộc hắn khai ra chỗ giấu ma túy.

Davidson, với sự hỗ trợ từ các sĩ quan cảnh sát tham nhũng, đã kết tội Kim Hổ tàng trữ ma túy. Sau đó, Kim Hổ bị Davidson giết chết trong một trận giao đấu không công bằng. Biết được Davidson là người giết Kim Hổ, Thiên Chí đã một mình chiến đấu với Davidson, tìm lại sự tự tin thông qua võ Vịnh Xuân quyền. Ủy viên cảnh sát ra lệnh bắt Thiên Chí nhưng ông ta bị các cấp dưới bắt giữ vì tội tham nhũng. Nhân lúc hỗn loạn, Davidson bỏ chạy nhưng bị giết bởi một gã sát thủ người Thái Lan do Nhạn Quân cử đến. Hai chị em Nhạn Quân và Thế Kiệt cùng nhau ra nước ngoài. Cuối phim, hai cha con Thiên Chí cùng với Julia ăn một bữa ăn bình yên sau khi trải qua bao sóng gió.